Die Deutsche Aktuarvereinigung e. V. (DAV)<\/strong> hat im Ausschuss Altersversorgung einen neuen Ergebnisbericht zur \u00dcberpr\u00fcfung der HEUBECK-Richttafeln 2018 G (RT 2018 G) f\u00fcr den Zeitraum 2016 bis 2024 verabschiedet.<\/p>\n\n\n\n Aus aktuarieller Sicht sieht die Arbeitsgruppe derzeit keinen zwingenden Anpassungsbedarf<\/strong>: Die RT 2018 G gelten weiterhin als geeigneter \u201ebester Sch\u00e4tzwert\u201c<\/strong> f\u00fcr die Bewertung von Versorgungsverpflichtungen in den Bilanzen der Arbeitgeber.<\/p>\n\n\n\n Hintergrund des Berichts:<\/u><\/strong><\/p>\n\n\n\n Der aktuelle Ergebnisbericht der DAV richtet sich an Aktuarinnen und Aktuare, die Pensionsverpflichtungen und andere langfristige Personalverpflichtungen<\/strong> (z. B. Jubil\u00e4umsgeld, Altersteilzeit) f\u00fcr steuerliche, handelsrechtliche und internationale Abschl\u00fcsse<\/strong> (u. a. \u00a7 6a EStG, HGB, IFRS) bewerten.<\/p>\n\n\n\n Die Analyse basiert auf Daten:<\/strong><\/p>\n\n\n\n Im Rahmen des Berichts erfolgte<\/strong> eine Unterscheidung in drei Kategorien:<\/strong><\/p>\n\n\n\n F\u00fcr 2025 liegen zum Auswertungszeitpunkt noch keine verwertbaren Daten<\/strong> vor.<\/p>\n\n\n\n Zentrale Ergebnisse zur Sterblichkeit und Invalidit\u00e4t:<\/u><\/strong><\/p>\n\n\n\n Bereits vor der Pandemie war eine leichte \u00dcbersterblichkeit gegen\u00fcber den RT 2018 G feststellbar.<\/p>\n\n\n\n In den Pandemiejahren (2020 bis 2022) und auch im Jahr\u00a02024 lagen die tats\u00e4chlichen Todesf\u00e4lle deutlich \u00fcber den erwarteten Werten (2024: etwa +11\u00a0% bei Altersrentnern bzw. +10\u00a0% bei Witwen\/Witwern).<\/p>\n\n\n\n Gemessen in \u201ePotential Years of Life Lost\u201c (PYLL)<\/strong> liegt der finanzielle Effekt typischerweise bei rund\u00a00,4 bis\u00a00,5\u00a0% des Bestands-PYL, also einem \u00fcberschaubaren Risikogewinn.<\/p>\n\n\n\n Die Sterblichkeit von Invalidenrentnern ist in allen betrachteten Jahren h\u00f6her als in den RT 2018 G unterstellt; 2024 etwa +18 bis 19 % Todesf\u00e4lle gegen\u00fcber den rechnungsm\u00e4\u00dfigen Werten.<\/p>\n\n\n\n Aufgrund des relativ geringen Anteils der Invalidenrenten am gesamten Verpflichtungsumfang sind die wirtschaftlichen Effekte jedoch \u201emateriell nachrangig\u201c.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Die tats\u00e4chlichen Invalidisierungen sind seit\u00a02016 deutlich r\u00fcckl\u00e4ufig und liegen inzwischen sp\u00fcrbar unter den Tafelwerten.<\/p>\n\n\n\n Eine modellhafte Absenkung der Invalidisierungswahrscheinlichkeiten um 30\u00a0% w\u00fcrde \u00a7\u00a06a\u2011Teilwerte und HGB\u2011DBO je nach Alter typischerweise nur um etwa 1\u00a0bis\u00a02\u00a0% reduzieren. Die Arbeitsgruppe sieht daher keinen akuten Handlungsdruck f\u00fcr Anpassungen<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Trendanalyse: Lebenserwartung und Sterblichkeitsverbesserung<\/u><\/strong><\/p>\n\n\n\n Die Trendfunktion der RT\u00a02018\u00a0G<\/strong> beruht auf der Sterblichkeitsentwicklung im Zeitraum\u00a01987 bis\u00a02011.<\/p>\n\n\n\n Die Auswertung zeigt folgende Punkte:<\/strong><\/p>\n\n\n\n Konsequenzen f\u00fcr Arbeitgeber und Bilanzierung:<\/u><\/strong><\/p>\n\n\n\n Die beobachteten Abweichungen zwischen RT 2018 G und empirischen Daten sind vor allem pandemiebedingt und im Regelfall wirtschaftlich nicht gravierend.<\/p>\n\n\n\n F\u00fcr steuerliche (\u00a7\u00a06a\u00a0EStG), handelsrechtliche (HGB) und internationale Bewertungen von Pensionsverpflichtungen werden die RT<\/strong>\u00a02018<\/strong>\u00a0G weiterhin als geeigneter Best<\/strong>\u00a0Estimate <\/strong>angesehen.<\/p>\n\n\n\n Ein sofortiges Update der Tafeln oder eine generelle Umstellung der Bewertungsgrundlagen wird aus aktuarieller Sicht nicht empfohlen.<\/p>\n\n\n\n Unternehmen sollten die weitere Entwicklung der Sterblichkeit und Invalidit\u00e4t \u2013 insbesondere nach Vorlage belastbarer Daten f\u00fcr\u00a02025\u00a0ff. \u2013 aufmerksam beobachten und gegebenenfalls gemeinsam mit ihren Aktuaren pr\u00fcfen, ob in einigen Jahren eine Anpassung des Trendansatzes zweckm\u00e4\u00dfig ist.<\/p>\n\n\n\n Zusammenfassung der Ergebnisse:<\/u><\/strong><\/p>\n\n\n\n Die Auswertung zeigt, dass es zwar Abweichungen zwischen den beobachteten Sterblichkeits- und Invalidisierungswahrscheinlichkeiten und den Annahmen der HEUBECK-Richttafeln\u00a02018\u00a0G gibt \u2013 besonders ausgepr\u00e4gt in den Pandemiejahren\u00a02020 bis\u00a02022 \u2013, diese Unterschiede aber den Umfang der Pensions- und sonstigen Versorgungsverpflichtungen im Regelfall nur gering beeinflussen. F\u00fcr steuerliche, handelsrechtliche und internationale Bewertungen werden die Auswirkungen daher derzeit als nicht wesentlich eingestuft.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Seit etwa 2011 verlaufen die tats\u00e4chlich beobachteten Sterblichkeits\u00e4nderungen weniger g\u00fcnstig als die in den Tafeln unterstellten Trends; die Pandemiejahre\u00a02020 bis\u00a02023 verzerren die Trendanalyse zus\u00e4tzlich, sodass eine blo\u00dfe Fortschreibung der Vor-Pandemie-Entwicklung nicht plausibel erscheint. Gleichzeitig ist die l\u00e4ngerfristige Entwicklung nach der Pandemie noch zu unsicher, um belastbare neue Trendannahmen zu formulieren.<\/p>\n\n\n\n Vor diesem Hintergrund sieht die Arbeitsgruppe aktuell keinen zwingenden Anlass, die RT\u00a02018\u00a0G zu aktualisieren. Trotz der beschriebenen Unsicherheiten gelten die RT\u00a02018\u00a0G weiterhin als geeigneter \u201eBest<\/strong>\u00a0Estimate\u201c f\u00fcr die Bewertung von Versorgungsverpflichtungen in den Bilanzen der Arbeitgeber.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Anwendungshinweis: Bericht einer DAV-Arbeitsgruppe als Orientierung f\u00fcr die Berufspraxis<\/u><\/strong><\/p>\n\n\n\n Der Bericht ist ein Ergebnisbericht einer DAV-Arbeitsgruppe und kein berufsst\u00e4ndisch legitimierter Standard oder eine offizielle Position der DAV; die Anwendung bleibt im Rahmen der jeweiligen Berufspraxis der Aktuarinnen und Aktuare zu entscheiden.<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Die DAV legt mit ihrem aktuellen Ergebnisbericht ein Monitoring der HEUBECK-Richttafeln 2018 G f\u00fcr den Zeitraum 2016 bis 2024 vor. Fazit: Die RT 2018 G erf\u00fcllen weiterhin die Anforderungen an einen bestm\u00f6glichen Sch\u00e4tzwert zur Abbildung von Versorgungsverpflichtungen in den Arbeitgeberbilanzen. Die Deutsche Aktuarvereinigung e. V. 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