Sachverhalt<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n Eine inl\u00e4ndische GmbH wurde auf ihre \u00f6sterreichische Alleingesellschafterin verschmolzen. Ein Gutachten ermittelte nach dem Discounted-Cash-Flow-Verfahren<\/strong> einen negativen Unternehmensgesamtwert<\/strong>. Die GmbH setzte deshalb in ihrer steuerlichen Schlussbilanz<\/strong> einen negativen Gesch\u00e4fts- oder Firmenwert<\/strong> an.<\/p>\n\n\n\n Das Finanzamt (FA) war der Auffassung, dass der negative Gesch\u00e4fts- oder Firmenwert nicht anzusetzen sei, da der Substanzwert des Betriebsverm\u00f6gens die steuerliche Wertuntergrenze darstelle. Das Hessische Finanzgericht best\u00e4tigte zun\u00e4chst diese Auffassung. Die Frage wurde im Anschluss zur Entscheidung dem BFH vorgelegt.<\/p>\n\n\n\n Entscheidung des BFH<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n F\u00fcr die Ermittlung des Verschmelzungsergebnisses sind die in der steuerlichen Schlussbilanz auf die Kl\u00e4gerin \u00fcbergegangenen Wirtschaftsg\u00fcter einschlie\u00dflich nicht entgeltlich erworbener oder selbst geschaffener immaterieller Wirtschaftsg\u00fcter gem\u00e4\u00df \u00a7 11 Abs. 1 Satz 1 UmwStG 2006 mit dem gemeinen Wert<\/strong> anzusetzen.<\/p>\n\n\n\n F\u00fcr die Bestimmung des gemeinen Werts<\/strong> ist \u00a7 9 BewG ma\u00dfgeblich. Nach \u00a7 9 Abs. 2 BewG entspricht der gemeine Wert dem Preis, der im gew\u00f6hnlichen Gesch\u00e4ftsverkehr bei einer Ver\u00e4u\u00dferung aufgrund der Beschaffenheit des Wirtschaftsguts zu erzielen w\u00e4re. Dabei sind alle preisbeeinflussenden Umst\u00e4nde zu ber\u00fccksichtigen, nicht jedoch ungew\u00f6hnliche oder pers\u00f6nliche Verh\u00e4ltnisse.<\/p>\n\n\n\n Werden die \u00fcbergehenden Wirtschaftsg\u00fcter in der steuerlichen Schlussbilanz gem\u00e4\u00df \u00a7 11 Abs. 1 Satz 1 UmwStG 2006 mit dem gemeinen Wert angesetzt, ist auch ein selbst geschaffener Gesch\u00e4fts- oder Firmenwert<\/strong> zu ber\u00fccksichtigen. Dieser kann jedoch nicht mit einem negativen Wert<\/strong> angesetzt werden. Dies folgt aus der Ermittlungsmethode: Der Gesch\u00e4fts- oder Firmenwert ergibt sich als Unterschiedsbetrag zwischen dem Gesamtwert der \u00fcbergehenden Sachgesamtheit und dem Saldo der unter Aufdeckung stiller Reserven und stiller Lasten angesetzten Aktiva und Passiva \u2013 ein negativer Wert ist danach begrifflich ausgeschlossen.<\/p>\n\n\n\n Ansatzverbote des allgemeinen Bilanzsteuerrechts, insbesondere Passivierungsverbote, sind ebenfalls zu beachten. Dies betrifft insbesondere R\u00fcckstellungen f\u00fcr ungewisse Verbindlichkeiten und Drohverlustr\u00fcckstellungen; diese sind in diesem Fall anzusetzen. Reine Aufwandsr\u00fcckstellungen sind hingegen nicht zu bilden.<\/p>\n\n\n\n Der Senat konnte jedoch nicht abschlie\u00dfend beurteilen, ob die wirtschaftlichen Umst\u00e4nde, die sich im von der Kl\u00e4gerin gebildeten negativen Gesch\u00e4fts- oder Firmenwert widerspiegeln, stattdessen in der steuerlichen Schlussbilanz ber\u00fccksichtigt werden k\u00f6nnen, da das FG hierzu keine ausreichenden Feststellungen getroffen hatte. Das Urteil wurde daher aufgehoben und die Sache an das FG zur\u00fcckverwiesen.<\/p>\n\n\n\n Praxishinweis<\/strong><\/p>\n\n\n\n F\u00fcr die Praxis bedeutet dies, dass ein negativer Gesch\u00e4fts- oder Firmenwert nicht angesetzt<\/strong> werden darf. Stattdessen sind die dem negativen Unternehmenswert zugrunde liegenden stillen Lasten einzeln zu identifizieren und auf ihre eigenst\u00e4ndige Bilanzierungsf\u00e4higkeit zu pr\u00fcfen<\/strong>. Die entsprechenden wirtschaftlichen Umst\u00e4nde sollten insbesondere bei grenz\u00fcberschreitenden Verschmelzungen nachvollziehbar ermittelt und dokumentiert werden.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Mit Urteil vom 23.04.2026 (Az.\u00a0X\u00a0R\u00a034\/21) entschied der BFH, dass bei einer Verschmelzung die \u00fcbergehenden Wirtschaftsg\u00fcter in der steuerlichen Schlussbilanz grunds\u00e4tzlich mit dem gemeinen Wert anzusetzen sind. Dies gilt auch f\u00fcr einen selbst geschaffenen Gesch\u00e4fts- oder Firmenwert. Ein negativer Gesch\u00e4fts- oder Firmenwert ist jedoch ausgeschlossen. 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