Der Fachausschuss Unternehmensberichterstattung (FAB) des IDW hat die IDW-Stellungnahme zur Rechnungslegung „Zur einheitlichen oder getrennten handelsrechtlichen Bilanzierung von strukturierten Finanzinstrumenten“ (IDW RS FAB 22) verabschiedet. Damit wird der zuletzt 2015 geänderte IDW RS HFA 22 ersetzt. Gegenüber dem Entwurf wurde die erstmalige Anwendung der finalen Stellungnahme um ein Jahr verschoben.
Hintergrund
Die am 14.10.2026 verabschiedete Stellungnahme ersetzt IDW RS HFA 22 vom 11.09.2015 und ist erstmals auf Abschlüsse für Zeiträume anzuwenden, die nach dem 31.12.2027 beginnen. Anlass der Überarbeitung ist insbesondere, dass die bisherigen Regelungen nicht konsequent aus den allgemeinen Bilanzierungsgrundsätzen des HGB hergeleitet waren und hierbei konzeptionelle Schwächen bei der Beurteilung neuartiger Finanzinstrumente sichtbar wurden. Dies betrifft vor allem originäre Finanzinstrumente mit nachhaltigkeitsbezogenen Ausstattungsmerkmalen. Über den Entwurf hatten wir bereits in unserer News vom 02.03.2026 berichtet. Gegenüber dem dort genannten Anwendungsbeginn wurde die erstmalige Anwendung der finalen Stellungnahme um ein Jahr verschoben.
Anwendungsbereich und Begriffsverständnis
Gegenstand der Stellungnahme ist die handelsrechtliche Bilanzierung strukturierter Finanzinstrumente sowohl auf Seiten des Erwerbers bzw. Gläubigers als auch des Emittenten bzw. Schuldners. Strukturierte Finanzinstrumente werden dabei als Vermögensgegenstände mit Forderungscharakter bzw. entsprechende Verbindlichkeiten definiert, bei denen ein verzinsliches oder unverzinsliches Basisinstrument (z. B. Darlehensforderung, Anleihe) mit einem oder mehreren Derivaten (z. B. Swap, Option, Cap, Floor) vertraglich zu einer Einheit verbunden ist. Nicht erfasst sind insbesondere originäre Währungsforderungen und -verbindlichkeiten, überwiegend realwirtschaftliche Verträge sowie Versicherungsverträge im Sinne des Versicherungsvertragsrechts. Ebenfalls vom Anwendungsbereich ausgenommen ist die Bilanzierung strukturierter Finanzinstrumente des Handelsbestands bei Instituten; hierfür ist IDW RS BFA 2 n. F. maßgeblich.
Neues Konzept auf Basis des Imparitätsprinzips
Da das HGB – mit Ausnahme von § 272 Absatz 2 Nummer 2 HGB – keine speziellen Regelungen für strukturierte Finanzinstrumente vorsieht, leitet die Stellungnahme die Bilanzierung aus den allgemeinen handelsrechtlichen Grundsätzen ab. Strukturierte Finanzinstrumente sind aufgrund ihrer rechtlichen Ausgestaltung grundsätzlich als einheitlicher Vermögensgegenstand bzw. als einheitliche Verbindlichkeit zu bilanzieren und zu bewerten. Kern des neuen Ansatzes ist ein im Wesentlichen auf dem handelsrechtlichen Imparitätsprinzip (§ 252 Absatz 1 Nummer 4 HGB) beruhendes Konzept zur Beurteilung der Trennungspflicht von strukturierten Finanzinstrumenten. Ziel ist es, sicherzustellen, dass alle vorhersehbaren Risiken und Verluste aus Basisinstrument und eingebettetem Derivat bilanziell erfasst werden und nicht durch eine einheitliche Bilanzierung kompensiert werden können.
Kriterien für die Trennung von Basisinstrument und Derivat
Ausgangspunkt der Beurteilung ist die Frage, ob ein strukturiertes Finanzinstrument handelsrechtlich als einheitlicher Vermögensgegenstand bzw. als einheitliche Verbindlichkeit abzubilden ist oder ob eine Zerlegung in Basisinstrument und eingebettetes Derivat erforderlich ist. Maßgeblich ist dabei, ob das eingebettete Derivat im Vergleich zum Basisinstrument wesentlich andersartige Risiken oder Chancen begründet.
Die Stellungnahme (IDW RS FAB 22) stellt zwei zentrale Prüfungsfragen in den Mittelpunkt:
- Weist das strukturierte Finanzinstrument aufgrund des eingebetteten Derivats im Vergleich zum Basisinstrument andersartige Risiken auf?
- Können bilanziell zu berücksichtigende vorhersehbare Risiken und Verluste aus dem Basisinstrument oder dem eingebetteten Derivat durch eine Wertsteigerung des jeweils anderen Instruments vollständig oder teilweise kompensiert werden?
Fällt die vorstehende Prüfung positiv aus, besteht eine Trennungspflicht. In diesem Fall sind Basisinstrument und eingebettetes Derivat gesondert zu bilanzieren und jeweils nach den für sie einschlägigen handelsrechtlichen Vorschriften zu bewerten. Dagegen liegt keine Trennungspflicht vor, wenn das eingebettete Derivat lediglich gleichartige, aber erhöhte Risiken (z. B. ein höheres Zinsänderungsrisiko) oder ausschließlich zusätzliche Chancen begründet.
Die Trennungspflicht ist bei Vertragsabschluss bzw. Zugang des strukturierten Finanzinstruments zu beurteilen. Das Ergebnis ist grundsätzlich beizubehalten. Eine erneute Beurteilung erfolgt nur bei Vertragsänderungen, die zu einer wesentlichen Änderung der Risiken oder Verluste aus dem Basisinstrument oder dem eingebetteten Derivat führen.
Bilanzielle Konsequenzen und weitere Vorgehensweise
Im Falle einer getrennten Bilanzierung sind die Bestandteile strukturierter Finanzinstrumente als eigenständige Vermögensgegenstände (z. B. Forderungen, Wertpapiere, sonstige Vermögensgegenstände) bzw. Schulden (z. B. Verbindlichkeiten, Drohverlustrückstellungen) auszuweisen.
Beim Erwerber sind die Anschaffungskosten des strukturierten Finanzinstruments auf Basisinstrument und eingebettetes Derivat im Verhältnis ihrer beizulegenden Zeitwerte aufzuteilen, während beim Emittenten die aus dem Basisinstrument resultierende Verbindlichkeit zum Erfüllungsbetrag anzusetzen ist.
Anders als im Entwurf vorgesehen, ist die neue Stellungnahme erstmals auf Abschlüsse für Zeiträume anzuwenden, die nach dem 31.12.2027 beginnen. Eine frühere Anwendung ist zulässig, sofern die Regelungen vollständig für diejenigen strukturierten Finanzinstrumente beachtet werden, die nach Beginn des erstmaligen Anwendungszeitraums erstmals bilanziert werden. Für Instrumente, die bereits vor der erstmaligen Anwendung nach IDW RS HFA 22 bilanziert wurden, ist aus Vereinfachungsgründen eine Fortführung der bisherigen Behandlung zulässig.
Mit der Neufassung IDW RS FAB 22 will der FAB ein konsistentes, HGB-basiertes Rahmenkonzept für die Bilanzierung strukturierter Finanzinstrumente etablieren und insbesondere die Beurteilung neuartiger Strukturen – etwa mit nachhaltigkeitsbezogenen Merkmalen – erleichtern.